Lupivshiy (lupiv) wrote,
Lupivshiy
lupiv

исследование феномена "конца месяца"


      Зацепила меня идея изучить поведение цен российских акций на рубеже двух месяцев. Ведь наверняка не даром считается, что в конце месяца рынок приседает на низкой ликвидности, а в начале следующего вырастает на свежих деньгах. Особенно интересует в какой именно день лучше покупать, и когда конкретно выгоднее фиксировать прибыль.

      Вообще то наш рынок растет все последние годы и на таком графике любая лонговая система будет выглядеть предпочтительней шортовой. Поэтому будем исследовать только лонги. В идеальном случае распределение прибыльности будет выглядеть как функция от времени: чем дольше сидеть в сделке, тем больше набежит профита. Значит задача найти отклонения реальной статистики от идеальной модели.

      Для изучения возьмем кусок графика с января 2000 по декабрь 2005, заведомо исключив оба знаменательных новогодних гэпа (будем считать что они и так идут в зачет). Получается 6 лет или 72 месяца. Чем выше число сделок, тем убедительнее результат. Сделкой станем считать покупку индекса РТС в один из последних дней одного месяца, и продажу его в первых числах следующего месяца.

      Получится такая вот табличка (в горизонтальной строке номера рабочих дней месяца, в вертикальном столбце - номера рабочих дней предыдущего месяца в обратном порядке последний день -1, предпоследний -2 и тд). Например если купить в последний день месяца (-1) и продать в первый рабочий день следующего месяца (1) то статистическая прибыль за 6 лет будет в среднем +0,57% на сделку. А если купить в предпоследний день месяца (-2) и продать на третий день нового месяца то средняя прибыль составит +1,12%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-1 0.57% 1.20% 1.12% 1.68% 2.11% 2.62% 2.56% 2.28% 2.43% 2.54%
-2 1.01% 1.65% 1.55% 2.11% 2.54% 3.05% 3.01% 2.71% 2.88% 2.99%
-3 0.50% 1.14% 1.05% 1.60% 2.03% 2.54% 2.49% 2.20% 2.36% 2.49%
-4 0.62% 1.25% 1.15% 1.71% 2.15% 2.64% 2.59% 2.30% 2.46% 2.59%
-5 0.86% 1.51% 1.42% 1.96% 2.40% 2.90% 2.85% 2.56% 2.71% 2.83%
-6 0.93% 1.59% 1.50% 2.04% 2.48% 2.98% 2.93% 2.63% 2.78% 2.92%
-7 0.92% 1.58% 1.50% 2.04% 2.48% 2.99% 2.94% 2.64% 2.80% 2.93%
-8 0.95% 1.60% 1.52% 2.06% 2.49% 3.00% 2.95% 2.64% 2.81% 2.93%
-9 0.81% 1.46% 1.38% 1.93% 2.35% 2.86% 2.81% 2.50% 2.66% 2.78%
-10 0.75% 1.39% 1.30% 1.85% 2.27% 2.76% 2.72% 2.41% 2.58% 2.70%

      Графически данную табличку можно представить в виде обьемной диаграммы

диаграмма распределения прибыли от сделок на  рубеже двух месяцев (8 кб)

      Судя по диаграмме выгоднее всего покупать индекс РТС в предпоследний рабочий день (-2) или даже за 6-8 дней до конца месяца. Причем не принципиально в какой именно день покупать- разброс результатов тут невелик. А вот продавать лучше всего на 6-7 рабочий день следующего месяца, и ни днем раньше. Здесь тендениция к росту устойчива.

      Осталось только определиться с рисками.
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic
    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 1 comment