По идее, управление капиталом проявляется при образовании череды сделок. Суть ее в распределении долей счета на разных стадиях торговли. Несколько сделок подряд приносят определенную статистику, которая потом используется в манименеджменте. Все сводится к определению коэффициента использования средств (вроде плеча или маржи). Причем данный коэффициент способен иногда превратить хорошую систему в убыточную, и, наоборот, безнадежную в прибыльную.
Отсюда возникает опасность, что на риски торговать по неверной системе накладываются риски использования неадекватного управления капиталом. Правильной торговли никогда не бывает в том смысле, что невозможно заранее формализовать признаки успешных сделок в будущем. Это дело удачи. Так и манименеджмент. Построенный по данным прошлого периода, он не дает гарантий схожести данных в будущем времени. И все опять упирается в удачу.
