May 13th, 2005

егерь

(no subject)

Помню с каким придыханием говорили трейдеры лет пять назад слова - "по такой то бумаге скоро отсечка!". Даже существовали целые методики игры на дивидентах, когда акции покупались в конце зимы с прицелом на рост ~20%. Затем традиционный всплеск перед закрытием реестра перестал быть обязательным. Даже заменился на непонятные заливы. Традиционным остался только геп вниз на утро после отсечки.
На таких гэпах даже возникла определенная методика "моментальных дивидентов", когда акция продается в последний день и откупается на утро, а разница (всегда положительная) засчитывается в актив. И не надо ждать до посинения поступления жалких копеек от эмитента. Правда в таком случае приходится терять голос, но для миноритария голосующая опция никогда не являлась определяющей. Видимо сейчас такая методика имеет особую силу, раз каждую череду отсечек рынок встречает ускоряющимся дауном.
Фактически современый размер дивидентов в нашей стране перестал иметь хоть какое то влияние на рынок акций. Прибыль от ежегодной раздачи доли прибыли никчемно мала. Умники с фундаментальными наклонностями пооткрывали свои портфели давным давно и не наращивают их агрессивно перед отсечкой. Просто сидят тупо в бумаге годами. И не шелохнутся.